海康威视作为行业龙头将充分受益于行业的成长与变迁，通过纵向与横向扩张，走向大安防厂商。纵向扩张：公司从视频监控的后端扩张到前端产品，成为完整的视频监控产品线提供商；承接重庆项目，走向系统集成业务，并为将来进入安防运营打下基础。横向扩张：公司通过收购北京节点迅捷，扩充产品线，进入电子防盗报警领域，逐步走向综合型的大安防厂商。我们给予公司“推荐”评级。

我们预测2011-2013，公司的每股收益为1.51元、2.04元、2.60元。公司作为行业龙头将享受远高于行业的增长率，同时考虑到公司显著的竞争优势所带来的极强盈利能力，公司2012年合理市盈率在30倍左右，一年的目标价为59.16-63.24元。